多晶硅價格8月飆漲 光伏產業景氣度持續上行


來源:中國產業經濟信息網   時間:2020-08-10





  8月份以來,在原材料多晶硅供應吃緊、價格飆漲的主要帶動下,光伏產業鏈上下游價格傳導效應明顯,券商分析師紛紛發聲,看好旺季市場。對A股光伏產業來說,這是否是一個布局的機會呢?


  多晶硅價格8月飆漲


  7月末,硅片大廠隆基股份(601012,股吧)和電池片大廠通威股份(600438,股吧)雙雙提高了8月產品定價,開啟了今年以來硅片和電池片漲價模式。


  據券商研報,7月24日年內首度上調價格后,7月31日,隆基股份再度對硅片價格調漲,兩次合計上漲幅度166為0.41元/片,158為0.37元/片,以單片功率6瓦計算,則單瓦上調幅度166為0.07元/瓦,158為0.06元/瓦。通威股份公布的8月電池片價格也顯示,僅一次調漲,公司G1與M6單晶單雙面PERC電池漲幅高達11.25%。156.75單晶單雙面PERC電池片價格漲幅為11.54%,多晶電池片價格漲幅為8%。


  “多晶硅價格大幅上漲,整個光伏產業鏈從成本端價格大幅提升,導致下游硅片價格也出現上漲,終端電池片、組件價格被動上漲的局面?!闭劶敖诠夥a業鏈的價格波動,生意社分析師薛金磊對證券時報·e公司記者表示,進入8月份以來,受供應緊張影響,多晶硅價格持續上行。據生意社監測,截至8月7日,多晶硅漲幅達13.67%。目前,多晶硅太陽能(000591,股吧)級一級料國內市場報價已經達到55000元/噸上下,進口料達58000元-62000元/噸區間。中國有色工業協會硅業分會8月5日發布的數據顯示,本周多晶免洗料價格區間在5.8萬-6.5萬元/噸,成交均價上漲至6.12萬元/噸,周環比漲幅為18.83%;單晶復投料價格區間在8.2萬-8.8萬元/噸,成交均價上漲至8.64萬元/噸,周環比漲幅為8.54%。


  供應減少是多晶硅漲價的主要推手。目前檢修的廠家比較多,7月份以來,新疆大全、新特能源、東方希望就一直檢修,沒有恢復生產,8月份又加了一家亞洲硅業,產量減少對市場影響比較大。其次,下游硅片開工率提升,今年投產的項目較多,加劇了上游硅料的供貨緊張。


  據了解,我國近50%的多晶硅產能集中在新疆地區,近期受新疆地區疫情影響,局部供應失衡。新疆地區道路管控嚴格,多晶硅的運輸成本出現大幅上漲,人力成本激增,很大程度上支撐了多晶硅價格的高企。另外,7月份,有3家大型硅料生產廠家進行檢修或設備維護,此外,新疆還連續發生兩家多晶硅大廠爆炸事故,進一步加劇了產能供需緊張局面。從進口貨源來看,進口硅料價格也持續推高,進一步沖擊國內市場,進口料受海外供應較少以及美元貶值影響,價格漲幅明顯,較之上月同期已經上漲超5000元/噸。


  薛金磊認為,除供應端影響外,下游硅片產能集中釋放也助長了多晶硅的高漲行情。自從7月份以來,下游較之5、6月份持續回暖,隨著上下游廠家硅料庫存逐步降低,市場供應緊縮。進入8月份,勢頭不改,硅片需求出現上升,多數硅片廠商新產能持續釋放,對多晶硅需求有所放量,疊加上游多晶硅廠商供應量只減不增,供不應求的現狀導致硅料價格持續上行。光伏中上游成本的迅速抬升對終端電池影響也比較嚴重,據業內反映,多晶電池片價格并沒有明顯提升,成本壓力較大,現今價格已然逼近廠家的現金成本。


  普遍看好光伏產業


  多晶硅價格的上漲是拉動整個光伏產業鏈上下游的驅動因素之一。此外,7月末以來,白銀國內期貨價格已飛漲至8月7日盤中最高6833元/千克,帶動銀漿原料價格暴漲約50%;玻璃價格也整體暴漲,期價刷新上市以來新高,光伏玻璃漲幅達到10%以上。此外,封裝膠膜POE及EVA漲價,PET漲價帶來的背板漲價,以及有色金屬漲價帶動的焊帶漲價、鋁邊框漲價,都使得光伏組件產業鏈的各層級漲聲一片,組件價格上行也在情理之中。在此背景下,券商分析師近期對光伏產業鏈價格強勢普遍看好。


  中信建投近日研報稱,展望8月,光伏行業下游需求端將持續升溫,供給端由上游階段性漲價帶來的全產業鏈調價將繼續向下游傳導。硅料環節景氣度將持續;硅片環節供需尚未反轉,原材料漲價壓力將向下游傳導;電池環節尺寸與技術差異將把各廠商盈利能力的差距進一步拉大;組件環節面對前期低價訂單執行壓力,龍頭企業的規模、品牌、渠道優勢將凸顯。


  開源證券研報也稱,8月5日發改委發布《2020年風電、光伏發電平價上網項目的通知》,其中明確2020年風電平價上網項目裝機規模11.4GW(+91.1%)、光伏發電平價上網項目裝機規模33.1GW(+123.3%),總規模達到33.3GW(+114.0%)。6月29日國家能源局下發2020年光伏競價補貼名單,總規模為26.0GW,則2020年光伏平價+競價項目共計59GW(+57.0%),超越2017年的53.5GW,為歷史最高值。我們認為平價項目超預期表明風光產業均迎來平價時代,行業將逐步轉向由終端需求驅動的發展方向,市場空間進一步打開。


  申港證券研報也稱,受上游產業鏈價格傳導機制影響,下半年組件招標價格小幅回升。第四季度是國內光伏裝機高峰,下游終端需求旺盛,硅料端供給不足,使得近期光伏產業鏈各環節產品價格均有所上漲,從各央企2020年招標報價可以看出,相對Q2期間招標價格,7月之后有10%左右的上升。M6單晶PERC電池片市場均價已上漲至0.88元/瓦,按照行業平價組件非硅成本0.41元/瓦進行計算,在目前1.42元/瓦組件招標價水平上,組件廠毛利率不足10%,預計組件價格亦將繼續小幅上漲。下半年下游裝機需求旺盛,上游硅料供給收緊,共同推高光伏產業鏈產品價格,同時大硅片+雙面組件趨勢明確,抬高組件單瓦報價,組件產業即將迎來量價齊升的高速發展期。


  “雖然近期光伏產業鏈上下游價格漲勢明顯,但終端需求來看,目前光伏總體需求并沒有質的變化,一方面國內新增裝機規模穩中上漲,但增幅并不太明顯。受海外疫情影響,光伏組件出口情況也不太樂觀,反而上游硅料價格暴漲,可能會對下游廠家的利潤形成擠壓,加重電池片和組件廠商的生產成本,最終會傳導到終端?!毖鹄诠烙?,8、9月多晶硅可能會維持供應偏緊的局面,價格也會維持高位。但國外貨源有望緩解供應緊張,馬來西亞OCI及德國瓦克會逐漸恢復供應量,對國內緊張形勢有所緩解,后期可能會給整個光伏產業鏈降成本提供一定利好。


  轉自:證券時報

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